本周美股开局继续保持强劲，周一的标普500指数和纳斯达克指数均创下新的纪录高位，市场聚焦在财报季的进行，本周将有约占标普500指数市值五分之一的公司公布业绩，而七大科技股的财报揭幕更意味着财报季迎来高潮。
今年在科技巨头中表现偏落后的两家——Alphabet和特斯拉都将在周三公布财报，正式为未来几周美股科技七巨头的业绩行情来开序幕。市场希望最新的巨头业绩能为正在继续创下新纪录高位的美股增添额外的动力。
今年以来，标准普尔500指数成分股公司盈利增长的大部分仍来自人工智能进步的受益者。彭博行业研究数据显示，预计“七巨头”第二季度利润将合计增长14%，而标准普尔500指数成分股公司的其他盈利预计将相对持平。
Alphabet（GOOGL）业绩前瞻
在云业务与广告双引擎驱动下，市场预计Alphabet第二季度总营收为938.6亿美元（同比增长11%），每股收益（EPS）2.17美元（同比增长14.8%）；
云业务（Google Cloud）：预计营收同比增长26%至131.1亿美元，受益于AI算力需求（如Gemini AI应用）和企业级云服务增长；
广告业务（搜索与YouTube）：预计搜索收入同比增长9%至528亿美元，尽管面临AI搜索（如ChatGPT、Perplexity AI）的竞争，但用户粘性和广告主预算惯性仍支撑增长。
特斯拉（TSLA）业绩前瞻
预计Q2营收228.3亿美元（同比下滑10.5%），每股收益0.43美元（同比下滑17.5%），主因交付量连续两季下滑（Q2交付38.4万辆，同比降13.5%）。市场将聚焦Robotaxi与FSD进展，关税与成本压力可能挤压利润率。若储能业务超预期或Robotaxi商业化提速，股价可能反弹。
今年以来，尽管关税、经济增长、通胀以及美联储降息计划等因素带来不确定性，但科技巨头们数月来一直在推动最新一轮牛市，标准普尔500指数自6月底以来连续七次创下新高。自4月9日特朗普宣布暂停大部分全球关税以来，七大科技巨头的股价飙升了42%。仅五只股票——英伟达 、微软、苹果公司 、亚马逊——就贡献了标普500指数超过四分之一的涨幅。
Alphabet和特斯拉的财报将成为科技股短期走势的关键催化剂，Alphabet的云业务和广告韧性可能支撑股价反弹，若表现强劲，可能提振市场对AI和云计算板块的信心。而特斯拉需证明其AI与储能业务能抵消汽车销售下滑，如果特斯拉业绩不及预期，则可能拖累电动车及高估值科技股得行情。
富国证券认为，受美国科技巨头强劲增长的推动，标准普尔500指数有望在今年下半年实现两位数增长，认为年底有望达到7,007点目标价。因为无论特朗普的贸易政策如何变化，大型科技公司在推动该指数自4月低点以来上涨27%的过程中发挥了重要作用，并将推动股市继续飙升。
但也留意近期市场涨势似乎有些过快，淡化了机构性风险，一旦科技巨头的业绩不及预期，则可能引发部分估值的调整，而长期表现则取决于能否兑现当前的盈利预期。除了科技巨头的业绩行情以外，随着8月1日最后期限的临近，市场参与者也在密切关注特朗普总统的关税议程。欧盟和美国的谈判代表即将迎来新一周的密集谈判，也会影响本周美股的整体表现，因此投资者需要时刻关注最新贸易谈判的进展。
